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ProSiebenSat.1 Media-Aktie: Aktienplatzierung ist derzeit unwahrscheinlich
03.04.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Patrick Wellington und Julien Rossi, Analysten von Morgan Stanley, stuft die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172 / WKN 777117) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 22,50 EUR.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Medienbranche werde auf die Outperformance der Titel im ersten Quartal hingewiesen. Im Vergleich zum Durchschnitt der Konsumsektoren würden Medienaktien mit einem leichten Abschlag notieren. Der Werbeausblick bleibe positiv.
Die ProSiebenSat.1 Media-Aktie gehöre nach wie vor zu den Favoriten im Sektor. Trotz des hohen Werbewachstums werde der Titel mit einem Discount gegenüber der EV/EBITDA-Multiple auf Sicht von fünf Jahren gehandelt. Die Gewinnqualität verbessere sich, da Sondereffekte wegfallen würden. In den kommenden drei Jahren könnte das Unternehmen den Aktionären mehr als 1 Mrd. EUR zurückgeben. Das durchschnittliche EPS-Wachstum werde auf 5% geschätzt. Eine Aktienplatzierung durch die Private Equity-Investoren sei beim jetzigen Kursniveau eher unwahrscheinlich. Trotz der starken Kurssteigerungen sollten Anleger in die Aktie einsteigen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Morgan Stanley bei ihrem Votum "overweight" für die Aktie von ProSiebenSat.1 Media. (Analyse vom 02.04.12)
(03.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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